近期，中邮证券的吴文吉与万玮发布了针对中科蓝讯的深度研究报告《WiFi芯片步入快速应用阶段》，报告中对中科蓝讯给予了积极的买入建议。
中科蓝讯（股票代码：688332）在无线连接技术领域的布局正逐步显现成效。公司遵循“双轨并行”的发展战略，一方面深化蓝牙技术的研发，另一方面加速推进Wi-Fi技术的创新。通过不懈努力，中科蓝讯成功研发出新一代Wi-Fi+蓝牙Combo射频及ePTA共存技术，以及先进的Wi-Fi modem和基带处理技术。这些技术突破极大地提升了公司芯片的性能和智能化水平，使其能够灵活应用于室外广播、公共场所广播、智能家居等多种场景，紧跟物联网产业的蓬勃发展。
在AI端侧领域，中科蓝讯同样展现出强劲的布局势头。公司与国内外大型AI模型平台携手合作，推出的讯龙三代芯片采用了CPU+DSP+NPU的多核架构，为音频类AI算法的应用开发提供了强大支持。该芯片已应用于百度小度添添AI平板机器人中的智能音箱，不仅音质卓越，获得Hi-Res小金标双认证，还实现了AI语音交互功能，提升了用户体验。讯龙三代BT895X芯片凭借高算力、低功耗的特点，满足了AI耳机端侧对语音处理和高速音频传输的需求，并与火山方舟MaaS平台成功对接，为用户提供适配豆包大模型的软硬件一体化解决方案。
在投资建议方面，中邮证券预测中科蓝讯在2025年至2027年间，营业收入将分别达到23.1亿元、28.7亿元和34.8亿元，归母净利润分别为3.8亿元、4.9亿元和6.1亿元。基于这些预测，中邮证券维持了对中科蓝讯的“买入”评级。
然而，投资风险不容忽视。中科蓝讯面临研发成果未达预期、市场竞争加剧、产品推广效果不佳以及毛利率波动或下降等潜在风险。投资者在做出决策时，应充分考虑这些因素。
值得注意的是，在最近90天内，共有4家机构对中科蓝讯进行了评级，其中3家给予了“买入”评级，1家给予了“增持”评级。
以上信息基于公开资料整理，旨在提供信息参考，不构成任何投资建议。
